顶级黄金支持加密货币在全球关税冲突再起的背景下，黄金重新成为人们关注的焦点，投资者纷纷寻求保护，以规避通胀和货币风险。2025 年 4 月，由于贸易紧张局势和宏观不确定性推动了需求，现货黄金价格创下了每盎司 3,385 美元的历史新高，在过去三年里增长了近 70%。
这种不断增长的需求提升了人们对代币化黄金的兴趣，代币化黄金可以直接接触实物金条，而没有传统所有权的复杂性。黄金支持的加密货币市场规模虽小，但重点突出，只有少数几个项目在真实流动性、监管清晰度和实用性方面脱颖而出。
以下是最著名的黄金加密货币项目及其核心基本要素的概述：
平台
发行人
市值
许可证
创建年份
主要特点
帕克斯黄金(PAXG)
帕克索斯信托公司
~$784M
NYDFS 监管的信托基金
2019
可兑换 LBMA 黄金、经审计的储备、高流动性
Tether Gold (XAUT)
TG 商品有限公司
~$833M
英属维尔京群岛实体
2020
瑞士保险库、零碎赎回、与 Tether 生态系统整合
金普代币 (GPRO)
IPMB
~$122M
BVI 注册发行人
2023
NFT 奖励、定桩折扣、基于多边形的 Axelar 桥接
Comtech Gold (CGO)
ComTech FZCO
~$15M
由 DAFZA（迪拜）颁发许可证
2022
符合伊斯兰教法，可赎回，在 XDC 网络上运行
VNX Gold（VNXAU）
VNX 商品股份公司
~$2.5M
受列支敦士登 TVTG (FMA) 监管
2022
多链支持、LBMA 条形码、基于欧盟的监管框架
1.帕克斯黄金(PAXG)Pax Gold(PAXG) 是由 Paxos Trust Company 发行的一种数字资产，每枚代币代表存放在安全保险库中的一金衡制盎司伦敦黄金交割金条。这种设置允许投资者以数字形式拥有实物黄金，将黄金的稳定性与加密货币的灵活性相结合。
从技术上讲，PAXG 是以太坊区块链上的 ERC-20 代币，可以与各种钱包和去中心化应用程序无缝集成。每个代币都由分配的黄金支持，这意味着持有者拥有特定金条的所有权，可以通过序列号和其他详细信息进行识别。Paxos 通过定期审计确保透明度，并为用户提供工具来验证其持有量。
对于用户来说，PAXG 提供了黄金交易的便利，而无需面对实物存储或运输的挑战。它可以像其他加密货币一样方便地买卖或转让，持有者可以选择将代币兑换成实物黄金、法定货币或其他数字资产，从而灵活地管理自己的投资。
平台亮点：
发行人：Paxos Trust Company.许可证：由纽约州金融服务部监管。市值：约 7.84 亿美元。可用链：以太坊、Solana、BNB 智能链。2.泰瑟金(XAUT)Tether Gold(XAUT) 让加密货币投资者通过代币获得实物黄金所有权，代币与一金衡制盎司 LBMA 认证黄金 1:1 挂钩，安全地存放在瑞士。该项目将 Tether 的流动性优势与谨慎的瑞士存储和完整的资产支持相结合，使其成为黄金挂钩资产中的宠儿。
XAUT 以以太坊为基础，是一种 ERC-20 代币，支持精确到微量的零碎交易。每种代币都由特定的金条支持，序列号和重量等详细信息可通过 Tether 门户网站访问，在不影响隐私的情况下提供可追溯性。
吸引大多数用户的是其混合模式，即不折不扣的黄金储备与全球、即时、无中介的价值转移能力相结合。虽然可以赎回实物交割，但大多数持有者选择交易或将 XAUT 作为加密货币投资组合中的长期对冲工具。
平台亮点：
发行人：TG Commodities Limited.许可证：根据英属维尔京群岛法律注册。市值：约 8.33 亿美元。可用链：以太坊（仅限 ERC-20）。3.金普代币（GPRO）由 IPMB 推出的GoldPro 代币（GPRO）是一种以黄金为支撑的数字资产，每个代币代表一克 22K 多色金。与传统的稳定币不同，GPRO 的价值受市场需求影响，具有稳定性和增长潜力。
GPRO在Polygon区块链上运行，确保了交易的快速性和成本效益。在 Axelar 网络的推动下，GPRO 在多个 EVM 兼容链上的互操作性提高了其在去中心化生态系统中的可访问性。
对于用户来说，GPRO 提供了将代币投入创业板 NFT 以获得高达 11% 的折扣的机会，这些 NFT 由 LBMA 认证的黄金提供支持。此外，GPRO 还可以通过 IPMB Vantage 计划在特定商家进行支付，提供真正的实用性。
平台亮点：
发行人：IPMB。许可证：在英属维尔京群岛管辖下运营。市值：约 1.22 亿美元。可用链条：多边形。4.Comtech Gold (CGO)Comtech Gold（CGO）是一种完全由黄金支持的代币，建立在 XDC 网络上，每个 CGO 代表一克纯度为 999.9 的黄金，存放在经认可的阿联酋金库中。它的突出特点是符合伊斯兰教法，是寻求透明度和宗教信仰的道德投资者和机构的独特选择。
CGO 以 XRC-20 代币的形式运行，受益于 XDC 高能效、低成本的基础设施；非常适合高频交易者或长期持有者。每个代币都由特定的、可审计的金条支持，金条上有序列号和可验证的存储数据，并有适当的合规协议。
交易者可以通过多家交易所轻松访问 CGO，并将其作为黄金替代品使用，而无需实际运输或为金块投保。由于有赎回选项和稳定的金库合作关系，它也是希望对冲波动性的投资者的理想选择，同时也符合以信仰为基础的金融理念。
平台亮点：
发行人：ComTech FZCO.许可证：经迪拜机场免税区管理局（DAFZA）授权。市值：约 1500 万美元。可用链条：XDC 网络 (XRC-20)。5.VNX Gold（VNXAU）VNX Gold(VNXAU) 是由 VNX Commodities AG 发行的代币化黄金产品，提供对存储在列支敦士登的 LBMA 认证黄金的合法所有权。每个代币都与特定的实物金条相对应，是为数不多的从一开始就考虑到欧盟监管合规性的产品之一。
VNXAU 并不局限于一个网络，而是部署在以太坊、Polygon、Solana、Tezos 和 Q 上，为商品支持资产提供了罕见的跨链流动性。链下和链上均保留完整的所有权记录，并通过政府许可的托管人和严格的审计跟踪进行验证。
交易者可从网络间的低摩擦流动中获益，而投资者则可以持有或赎回代币，并对基础抵押品充满信心。通过 LBank 等交易所或直接通过 VNX 平台均可直接访问，欧盟买家还可享受更多优惠。
平台亮点：
发行人：VNX Commodities AG.许可证：根据列支敦士登 TVTG（区块链法案）注册，受 FMA 监管。市值：约 250 万美元。可用链：以太坊、Polygon、Solana、Tezos、Q.什么是代币化黄金？代币化黄金是实物黄金的数字代表，以区块链代币的形式发行，与特定数量的底层金属相对应。每个代币赋予一定数量黄金的法律或经济所有权，这些黄金通常由受监管的保管人储存在经过审计的安全保险库中。
这种形式将黄金的内在价值与数字金融的效率融为一体。通过实现部分所有权、全球可转让性和近乎即时的结算，与传统方法相比，代币化黄金提供了一种更灵活、更便捷的黄金持有方式。
为了保证这些代币得到充分支持，Chainlink等去中心化机构通过验证实物黄金储备是否存在并与数字债权相对应，提供关键的验证服务。这种整合为投资者保证了资产的真实性和稳定性。
黄金代币化如何运作？黄金代币化将金库中的金块转化为链上资产，可以以前所未有的精确度进行交易、验证和结算。下面是底层结构的细分：
机构级保管：分配的金条存放在受监管的实体中，通常位于瑞士和新西兰等以金融监管和金条处理著称的离岸司法管辖区。智能合约铸币：每种代币都是通过可编程智能合约发行的，直接映射到特定的金条，通常是通过序列号、重量和纯度。第三方对账：由独立公司进行频繁审计，核实流通代币与黄金储备之间的一一对应关系，通常还辅以公开验证报告。多链部署：代币分布在以太坊、Polygon、XDC 或 Tezos 等主要区块链上，根据发行者的策略优化流动性、可扩展性或合规性。赎回协议：代币持有者可以发起实物赎回、兑换成法币或将代币整合到 DeFi 环境中，每种途径都受发行者条款、费用和 KYC 要求的限制。代币化黄金受管制吗？在欧盟，代币化黄金受加密资产市场（Markets in Crypto-Assets，MiCA）框架监管，该框架于 2023 年成为法律，并于 2024 年底开始全面实施。黄金代币发行商必须提供储备证明，对基础黄金进行合法保管，并发布经国家监管机构批准的白皮书。
在美国，监管是分散的。尽管没有正式的代币化黄金项目获得明确批准或豁免，但美国证券交易委员会认为，根据 "豪威测试"（Howey Test），一些黄金代币可能是证券；发行商通常根据 "不采取行动函 "或通过海外司法管辖区进行操作，以规避执法风险。
如何购买由黄金支持的加密货币要投资黄金支持的加密货币，如 Pax Gold (PAXG)，选择一个安全、受监管的交易所至关重要。Uphold 是一个领先的平台，拥有全球许可、严格的合规标准，支持 250 多种加密货币、20 多种法定货币和一系列贵金属。
下面介绍如何开始：
创建账户： 访问Uphold并注册。完成 "了解您的客户"（KYC）验证流程，以解锁全部访问权限。连接银行或银行卡： 转到 "付款方式 "部分，安全连接您首选的银行账户、借记卡或其他付款方式。存入资金： 选择您的注资货币（如美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、新加坡元、新西兰元、澳元），然后存款以充值您的账户余额。购买 PAXG 或其他资产： 使用您的资金购买 Pax Gold (PAXG)，或探索其他贵金属，如白银 (XAG)、铂金 (XPT) 和传统黄金 (XAU)。存储或转移： 将您的资产保存在 Uphold 的安全钱包中，或将其转移（如果是加密代币）到私人钱包中进行自我保管。我能用黄金代币赚取收益吗？是的，像 PAXG 和 XAUT 这样的代币黄金可以通过 DeFi 平台提供流动性或借贷来赚取收益。用户将 Web3 钱包连接到 Uniswap 或 Curve 等 DEX，将代币存入资金池，并通过交易费用或奖励赚取年利率。
例如，DefiLlama 数据显示，Uniswap 的 XAUT-USDT 池提供 33.61% 的年利率，流动性仅为 106 万美元，而 PAXG-USDC 池的年利率为 15-20%，TVL 总额超过 500 万美元。PAXG-WETH (Polygon) 等低收益期权的年利率约为 2.8%，通过 Wing Finance 借贷的年利率为 1.5%。
收益取决于资金池活动和激励措施，但风险包括无常损失、波动性和智能合约漏洞。在投入资产之前，请务必评估流动性深度和 30 天年利率。
最后的想法代币化黄金尚未进入主流市场，大多数加密货币从业者仍对其视而不见。少数几个严肃的项目正在做好基础工作：金库支持、审计和链访问。但除了持有和偶尔的 DeFi 收益外，实际使用率仍然很低。
各链之间的流动性支离破碎，真实世界的采用率极低，在波动期间定价往往落后于实物市场。在代币化黄金与信贷、支付或机构工作流程进行更有意义的连接之前，它将一直处于功能性但边缘化的状态。